游戏板块上涨4.19% 机构建议关注三条主线投资机会

本报记者任世碧

7月29日，游戏板块表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，该板块整体上涨4.19%，全天获主力资金净流入15.53亿元。游戏板块内24只个股中有23只上涨，占比95.83%。其中，电魂网络、恺英网络、巨人网络涨停，此外，世纪华通、吉比特涨幅均超8%。

表：7月29日涨幅居前的游戏板块个股数据来源：同花顺制表：任世碧

对此，排排网财富研究员张鹏远在接受《证券日报》记者采访时表示：“游戏板块表现活跃的主要原因有三方面。首先，国家新闻出版署最新公布的第7批游戏版号共197个，为近五年单批次审批规模之最，版号供给常态化趋势确立，为下半年游戏产业运营与业绩增长提供底层支撑。其次，7月31日第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会（2026年ChinaJoy）即将开幕，作为全球规模较大的产业展会，新品发布与技术展示预期对板块交易活跃度产生一定带动作用。最后，已披露业绩的头部游戏公司归母净利润同比增速中位数较高，中报高增长进一步巩固了行业基本面向好的基础，叠加估值处于历史相对偏低水平，该板块受到市场资金关注，以寻求估值与业绩的双重修复。”

政策持续加码推动游戏行业基本面逐步改善。近日，上海市人民政府发布《上海市社会主义国际文化大都市建设“十五五”规划》明确提出，生动讲好中国故事，强化三个“着力”，提升国际国内传播能力；用好互联网、电竞游戏、微短剧领域扶持政策，推动网文、网剧、网游等文化“新三样”扩大全球市场份额。7月28日，伽马数据发布的《2026年1月—6月上海游戏出版产业报告》显示，2026年上半年上海网络游戏总收入达953亿元，同比增长14.43%，其中海外收入为179.05亿元，同比增长23.1%。

谈及行业趋势，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示，中国游戏产业出海保持增长态势。中国音像与数字出版协会在2026年度游戏商务大会上发布的最新数据显示，2026年上半年自主研发游戏海外销售收入达123.72亿美元，同比增长30.22%。在此背景下，游戏行业景气度的后续变化受到市场关注。

结合基本面来看，今年以来部分游戏板块上市公司盈利改善明显。同花顺数据显示，在游戏板块24家上市公司中，有13家公司2026年第一季度实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比54.17%。截至7月29日，已有12家公司披露了2026年半年度业绩预告，其中，游族网络、巨人网络、宝通科技、吉比特、恺英网络、世纪华通、凯撒文化7家公司业绩预喜。

投资机会方面，长江证券表示，游戏板块前期调整较为充分，近期多款新游将陆续推出，AI等新技术对游戏行业的影响受到市场关注。

国联民生证券表示，游戏景气度仍在持续，而当前估值较低，且部分产品有望迎来暑期旺季，具备较高配置性价比。三条主线投资机会值得关注：一是优质游戏、出版类公司；二是大模型词元（Token）消耗相关的AI应用及服务、AI视频工具等方面的企业；三是物理AI相关企业。

（编辑才山丹）